最高法院刑事　違反證券交易法等罪（2025-08-07）

上 訴 人 臺灣高等檢察署檢察官蔡孟利

上 訴 人 林正清

選任辯護人 蕭仰歸律師

上 訴 人 王台齡

林仁佑（原名林鼎凱）

陳立祥

共 同

選任辯護人 簡大鈞律師

上 訴 人 周文盛

郭火全

高昭陽

林健一

共 同

選任辯護人 陳凱達律師

上 訴 人 張素慧

選任辯護人 黃智靖律師

上 訴 人 廖春蓮（原名廖春連）

選任辯護人 蕭維德律師陳尹章律師

上 訴 人 陳明發

羅東太

張美娟

陳佩嫺

共 同

選任辯護人 蔡宜衡律師

被 告 陳怡菁

選任辯護人 陳凱達律師

被 告 林謂德

上列上訴人等因被告等違反證券交易法等罪案件，不服臺灣高等

法院中華民國112年10月26日第二審判決（110年度金上重訴字第

2號，起訴案號：臺灣桃園地方檢察署98年度偵字第2550、17193

本院判決如下：主 文

原判決關於林正清使公司為不利益交易有罪及王台齡、林仁佑、

陳立祥、周文盛、郭火全、高昭陽、林健一、張素慧、廖春蓮、

陳明發、羅東太、張美娟、陳佩嫺有罪部分均撤銷，發回臺灣高

等法院。

其他上訴駁回。理 由

壹、第一審檢察官合法提起第二審上訴

㈠上訴期間為20日，自送達判決後起算，此刑事訴訟法第349條前段定有明文。又法院書記官，得於法院內，將文書付與應受送達人，以為送達，為民事訴訟法第126條所明定，此項規定依刑事訴訟法第62條規定，為刑事訴訟程序所準用。

㈡原判決說明：細繹卷內臺灣桃園地方檢察署遼股檢察官（下稱遼股檢察官）收受第一審判決正本之送達證書（見第一審卷17第573頁），其上之「送達人簽章」欄係蓋印書記官之圓戳章，註記之日期為民國109年11月18日，並經遼股檢察官親自簽收，足見第一審判決正本係書記官於109年11月18日送達予遼股檢察官，且此送達方式與民事訴訟法第126條、刑事訴訟法第62條之規定相符等旨。

㈢上訴人林正清主張：其於109年10月20日收受第一審判決正本，其辯護人係於同年月21日收受；上訴人王台齡、林仁佑、陳立祥、周文盛、郭火全、高昭陽、林健一、張素慧等人主張：其等於同年月21日收受第一審判決正本，其等辯護人係於同年月23日收受。詎遼股檢察官竟遲於同年11月18日始行收受，而前揭送達證書上並無「檢察官簽章日期與實際送達日期相符」之藍色戳印，且前揭送達證書之列印日期係109年11月18日，與林正清及其辯護人等人之送達證書列印日期為109年10月19日，日期差距將近1個月，復與一般送達檢察官之方式由法警所為之情形不同，可見送達日期可疑云云，並聲請向臺灣桃園地方法院調閱109年10月16日至109年11月18日所有送達遼股檢察官之「送達檢察官裁判書類登記簿」查明實情。本院調取遼股檢察官之「送達檢察官裁判書類登記簿」影本，查無於上述期間由法警送達本件第一審判決正本予遼股檢察官之紀錄，有臺灣桃園地方法院113年10月25日桃院雲刑慎99重訴58字第0000000000號函、114年5月6日桃院雲刑科字第0000000000號函、114年6月3日桃院雲刑慎99重訴58字第0000000000號函及所附「送達檢察官裁判書類登記簿」影本等在卷可憑，足認並無第一審判決正本已先由法警合法送達遼股檢察官之情事。至於遼股檢察官於收受送達時係用簽名或蓋章，倘係蓋章究係用圓戳章或他種印章，並不影響收受該判決正本之效力。

㈣上訴人周文盛、高昭陽、郭火全、林健一等人主張：第一審卷十七第573頁遼股檢察官收受第一審判決正本之送達證書，其上列印日期為「109年11月18日」，然第575頁「送本院掃描中心卷證標目清單」第一審慎股書記官及掃描中心專責人員圓戳章日期是「109年11月12日」、「109年11月13日」，早於第573頁前揭送達證書之日期，已有可疑。又第575頁所載之掃描範圍係第一審卷十七第1至574頁，何以第一審法院掃描中心「109年11月13日」掃描完成之檔案會有前揭「109年11月18日」送達證書？在在啓人疑竇云云。卷查：檢閱本院卷證電子檔管理作業系統，第一審卷十七之電子卷證包含2個檔案，其中1個檔案為第1至574頁（下稱A檔），另1個檔案為第573至594頁（下稱B檔）。又A檔顯示第573頁為「臺灣桃園地方法院刑事附帶民事訴訟裁定」，B檔顯示第573頁為前揭送達證書，而原A檔第573頁之「臺灣桃園地方法院刑事附帶民事訴訟裁定」則移列於B檔之第593頁。可知B檔係承辦書記官整卷後，將相關之送達證書集中訂卷，於A檔掃描後，將原A檔第573頁之「臺灣桃園地方法院刑事附帶民事訴訟裁定」抽換成「109年11月18日」列印之前揭送達證書，並編為第573頁，而原A檔第573頁為「臺灣桃園地方法院刑事附帶民事訴訟裁定」則移列於卷後，改列為第593頁（見本院卷四第1551至1568頁），承辦書記官並重新就整卷後之第573至594頁再予掃描（即B檔），此為單純承辦書記官重新整卷所生結果，並無可疑之處。

㈤綜上，遼股檢察官係於109年11月18日收受第一審判決正本，並於109年12月1日，具狀向臺灣桃園地方法院對林正清等16人提起第二審上訴（見原審卷一第113至122頁），並未逾上訴期間。原判決認為檢察官之第二審上訴合法，於法並無不合，先予敘明。

貳、撤銷發回（即林正清使公司為不利益交易有罪及王台齡、林仁佑、陳立祥、周文盛、郭火全、高昭陽、林健一、張素慧、廖春蓮、陳明發、羅東太、張美娟、陳佩嫺有罪）部分

一、原判決認定上訴人林正清、王台齡、林仁佑、陳立祥、周文盛、郭火全、高昭陽、林健一、張素慧、廖春蓮、陳明發、羅東太、張美娟、陳佩嫺等（下稱林正清等14人）有其事實欄（下稱事實欄）三、

㈠

㈡

㈢

㈣及四（包含附表〈下稱附表〉一之1、一之2、二之1、二之2、三、五）所載之犯行。因而撤銷第一審關於林正清等14人此部分之無罪判決。就林正清、林仁佑、陳佩嫺事實欄三、

㈠

㈡

㈢

㈣及四所示犯行，改判依想像競合犯之例，從一重論處林正清、林仁佑、陳佩嫺共同犯證券交易法第171條第2項、第1項第2款之使公司為不利益交易罪刑（均想像競合犯刑法第342條第1項背信罪、證券交易法第179條第1項、第171條第1項第1款以發行人之行為負責人犯財務報告申報及公告不實罪）；就王台齡、陳立祥、張美娟事實欄三、

㈠

㈡

㈢

㈣所示犯行，改判依想像競合犯之例，從一重論處王台齡、陳立祥、張美娟共同犯證券交易法第171條第2項、第1項第2款之使公司為不利益交易罪刑（均想像競合犯刑法第342條第1項背信罪、證券交易法第179條第1項、第171條第1項第1款以發行人之行為負責人犯財務報告申報及公告不實罪）；就周文盛、高昭陽、林健一、廖春蓮、陳明發、羅東太事實欄三、

㈠

㈡

㈢所示犯行，改判依想像競合犯之例，從一重論處周文盛、高昭陽、林健一、廖春蓮、陳明發、羅東太共同犯證券交易法第171條第2項、第1項第2款之使公司為不利益交易罪刑（均想像競合犯刑法第342條第1項背信罪）；就郭火全、張素慧事實欄三、

㈠

㈡

㈢及四所示犯行，改判依想像競合犯之例，從一重論處郭火全、張素慧共同犯證券交易法第171條第2項、第1項第2款之使公司為不利益交易罪刑（均想像競合犯刑法第342條第1項背信罪），暨對林正清、周文盛、高昭陽諭知相關之沒收。固非無見。

二、惟按：審理事實之法院對於被告有利、不利之證據，應一律注意，詳為調查，並綜合全案證據資料，本於經驗法則以定其取捨，並將取捨證據及得心證之理由於判決內詳為說明，以昭信服，倘未予說明，除與事實認定不生影響之枝節事項者外，難認無判決理由不備之違法。另證據雖已調查，但若仍有其他重要證據或疑點尚未調查釐清，致事實未臻明瞭者，即與未經調查無異，如遽行判決，仍難謂無應於審判期日調查之證據而未予調查之違法。又有罪判決書之事實欄，為判斷其適用法令當否之準據，法院應將依職權認定與論罪科刑有關之事實，翔實記載，然後於理由內說明其憑以認定之證據，並使事實與事實，事實與理由，以及理由與理由之間彼此互相適合，方為合法；若事實之認定前後不相一致，或事實認定與理由說明彼此互相齟齬者，均屬判決理由矛盾之當然違背法令。

三、經查：

㈠證券交易法第171條第1項第2款明定：已依證券交易法發行有價證券公司之董事、監察人、經理人或受僱人，以直接或間接方式，使公司為不利益之交易，且不合營業常規，致公司遭受重大損害者，為使公司為不利益交易罪，處3年以上10年以下有期徒刑（得併科罰金）。同條第2項於107年1月31日修正公布、同年2月2日生效施行，規定：犯前項之罪，「其因犯罪獲取之財物或財產上利益金額達新臺幣1億元以上」，處七年以上有期徒刑（得併科罰金，而修正前規定「其犯罪所得金額達新臺幣1億元以上」），資為加重處罰條件；至修正後該條第7項規定：「犯第1項至第3項之罪，犯罪所得屬犯罪行為人或其以外之自然人、法人或非法人團體因刑法第38條之1第2項所列情形取得者，除應發還被害人、第三人或得請求損害賠償之人外，沒收之。」則為不法利得之沒收範圍。其立法說明揭示：修正原第2項之用語「犯罪所得」，其目的為避免與刑法第38條之1第4項規定「犯罪所得」之範圍產生混淆，乃將原條文中第2項之用語「犯罪所得」達新臺幣（下同）1億元之特別加重條件修正為「因犯罪獲取之財物或財產上利益」，係指因犯罪而直接取得之直接利得，不包含間接利得，且應扣除成本。而另將同條第7項原規定之「因犯罪所得財物或財產上利益」，修正為「犯罪所得」，以與第2項計算是否達1億元之標準、範圍等規定相區隔，避免混淆。而犯罪所得之沒收或追徵其價額，係法院剝奪犯罪行為人之不法所得，將之收歸國有之裁判。其範圍之計算係採相對總額原則，即犯罪行為人所為與不法行為相關之支出，於沒收範圍審查時應否列入犯罪所得，視該等支出是否係非與犯罪直接相關之中性成本而定。倘產生犯罪所得之交易自身即為法所禁止之不法行為，則沾染不法範圍及於全部所得，其沾染不法之成本，非屬中性成本，均不得扣除。反之，若交易自身並非法所禁止，則沾染不法之部分僅止於因不法行為而取得之獲利部分，並非全部之所得，於宣告沒收犯罪所得時，即應扣除屬於中性成本之支出。足見立法者有意將「因犯罪獲取之財物或財產上利益」與沒收之「犯罪所得」明白區隔，兩者概念各別，範圍不同。另公司因不合營業常規交易而「遭受損害」與行為人因「犯罪獲取之財物或財產上利益」或「犯罪所得」之計算基礎亦有不同，自不能混為一談，而逕認公司因不合營業常規交易所遭受之損害金額，即為行為人「因犯罪獲取之財物或財產上利益」或「犯罪所得」。蓋不合營業常規之虛假交易行為，雖可能造成公司損害，但行為人可能未因此而獲利。反之，不合營業常規之真實交易行為，行為人雖可能從中獲利，但其因此獲取之財物、財產上利益或犯罪所得與公司實際上遭受之損害則未必相當。是犯證券交易法第171條第1項第2款之使公司為不利益交易罪，其有無致公司「遭受損害」、「因犯罪獲取之財物或財產上利益」、「犯罪所得」及其數額若干，三者各有其判斷標準，不能混淆，此攸關行為人所應成立之罪名與沒收之範圍，自應詳為調查、審認，並敘明所憑依據，始為適法。原判決認定：林正清等14人有事實欄三之

㈠至

㈢及事實欄四所示之使公司為不利益交易犯行。關於翊琳銅業股份有限公司（下稱翊琳公司）、中碁科技股份有限公司（下稱中碁公司）、進巨企業有限公司（下稱進巨公司）與新泰伸科技股份有限公司（下稱新泰伸公司）不合營業常規交易部分，截至96年12月31日，新泰伸公司對翊琳公司、進巨公司、中碁公司之催收帳款分別為17億5,702萬7,000元、4億8,735萬8,000元及1億6,479萬5,000元，合計高達24億918萬元，並提列備抵呆帳20億6,500萬元；又新泰伸公司自93年起至96年7月間，自宏群國際股份有限公司（下稱宏群公司）、新峰國際股份有限公司（下稱新峰公司）處取得虛增之進項金額各達7億1,343萬2,733元、4億903萬4,786元（詳如附表一之2）；新泰伸公司與永昌鑫國際股份有限公司之不合營業常規交易自96年2月起至同年8月止虛列之進項金額高達4億3,793萬369元（詳如附表一之2）；林正清等人以富彰有限公司（下稱富彰公司）名義出貨予國外客戶為不合營業常規交易，並向國稅局申請退稅款1,103萬8,257元，於98年7月10日將前揭退稅款退予富彰公司，致新泰伸公司受有銷售銅板每公斤短收2至4元不等之營業損失及無法取得退稅款1,103萬8,257元等之重大損害等情，係成立證券交易法第171條第2項、第1項第2款之使公司為不利益交易，且其因犯罪獲取之財物或財產上利益金額達1億元以上之罪。所指上情，倘若無訛，林正清等14人究竟因前揭行為獲得何等之財物或財產上利益且達1億元以上？應予根究明白，明確認定，並為必要之論敘說明。乃原判決未認定林正清等14人「因犯罪獲取之財物或財產上利益達1億元以上」等情；於理由欄僅泛謂：事實欄三、

㈠至

㈢之交易規模「以新泰伸公司提列之備抵呆帳來看，已逾20億，故其等因犯罪獲取之財物或財產上利益『應已逾20億元』」等語（見原判決第98頁第26至31行）。似將證券交易法第171條第2項、第1項第2款因不合營業常規致公司「遭受損害」逾20億與「因犯罪獲取之財物或財產上利益」逾20億之各別概念，混為一談，亦即就新泰伸公司遭受損害之金額，逕行認定係林正清等14人「因犯罪獲取之財物或財產上利益」，依前揭說明，難認於法相合。再者，原判決認定本件林正清等14人「因犯罪獲取之財物或財產上利益」已逾20億元，惟關於犯罪所得之沒收，僅依證券交易法第171條第7項諭知林正清取得事實欄四、富彰公司退稅款1,103萬8,257元之犯罪所得，應予沒收（追徵），另依刑法第38條之1規定估算周文盛、高昭陽之犯罪所得各50萬元，因而諭知沒收（追徵），倘林正清等14人「因犯罪獲取之財物或財產上利益」已逾20億元，何以僅沒收前揭少部分犯罪所得？究竟林正清等14人就前揭使公司為不利益交易犯行之犯罪所得各係若干？各共同被告間是否就該等犯罪所得有事實上處分權？均有未明。此攸關林正清等14人法律適用、量刑及沒收（追徵），應予調查、釐清。原判決未予調查明白，並為必要之說明，逕認林正清等14人係犯證券交易法第171條第2項、第1項第2款之不合營業常規交易，且其因犯罪獲取之財物或財產上利益金額達1億元以上之罪，並為前揭沒收（追徵）之諭知，自有調查職責未盡、理由欠備及矛盾之違誤。

㈡原判決就事實欄三、

㈡有關宏群公司、新峰公司與新泰伸公司交易部分，認定林正清等14人就使公司為不利益交易及背信犯行，有犯意聯絡及行為分擔，均應論以共同正犯（見原判決第99頁），惟於事實欄除認定林正清、林仁佑之犯行外，並未具體認定王台齡、陳立祥、周文盛、郭火全、高昭陽、林健一、張素慧、廖春蓮、陳明發、羅東太、張美娟、陳佩嫺等人有何參與此部分犯行之犯意聯絡及行為分擔（見原判決第12至13頁）。而理由中所引用林正清、林仁佑之供述及證人即宏群公